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通信设备业移动转售开放结构行情深化

2019-08-15 19:45:06来源:励志吧0次阅读

  根据今日投资《分析师》对国内近百家主流研究机构4000余名分析师的盈利预测数据进行的统计,近期综合盈利预测(201 年)有 27家公司被调高,其中,61家行业上市公司中有14家调高。中国未来投资计划有望屡创新高,2014年、2015年将是设备行业的业绩爆发年。本期我们将重点点评设备行业。

  工业和信息化部部长 近期已经表态,2014年通信业有望成为投资亮点,投资额有望超过 500亿元,其中4G投资达到1000亿元。同时,2014年底前,4G商用城市将超过 00个,用户超过 000万。同时,落实 三融合 推广阶段实施方案,加快将业务双向进入扩大至全国,力争IPTV用户数突破 00万。推进军民融合深度发展,加快军工核心能力建设,拓宽军民技术信息交流渠道,推进军民用技术双向转移,促进军工与地方经济融合。全面落实 中国 战略,推进宽带络基础设施建设,继续实施 核高基 、新一代宽带无线重大专项,增强信息产业核心竞争力。

  如果说201 年通信设备行业大涨主要是因为4G牌照发放预期提升估值的话,那么2014年将是TD-LTE产业链厂商业绩兑现的主要阶段。中国电信将在2014年加大4G建设投资,而中移动投资力度并不会减弱,无线主设备、射频器件、配套设备等仍将占设备投资的主要部分。另外,中移动获得固牌照成为名符其实的全业务运营商,此前制约中移动加大宽带投资的主要政策因素已经消除,中移动将成为未来 至5年内国内固宽带投资的主要增量,预计将主要用于FTTX接入建设。

  近日,工信部正式向11家民营企业发放了首批移动通信转售业务试点批文,包括天音通信、迪信通、京东、北纬通信等公司。移动转售作为推进电信行业深化改革的一部分,从推进进度以及发放批文的情况来看基本上符合预期。安信证券认为后续还会有为数不少的公司获得移动转售资质,资质并不十分稀缺,稀缺的是移动转售的运营能力。

  从移动转售这件事情来看,对于民营企业是一个重大利好,电信运营行业历来给人一种高垄断、高利润的印象,被戏称为 带围墙的花园 。伴随着移动转售的开放,能够看到政府支持民营资本进入基础电信领域的决心,不仅仅会直接拉动民间投资,同时也会提升电信行业的效率与服务水平,为参与移动转售的企业带来丰厚的利润。国内三大运营商2012年收入合计10 9 亿元,假设哪怕只有5%左右的渗透率,也是一个500亿元的市场,对于收入规模普遍偏小的TMT企业而言弹性巨大。

  有消息称,第二批牌照春节前发放,通信行业的结构性行情将发挥得淋漓尽致。中信证券重申对于2014年通信结构化行情的判断,运营子行业看民营,关注其中的 快马 、 黑马 ;设备行业看4G、看业绩,短期订单、投资信息等将频出;更关注4G对产业链下游的变化,如终端、流量、应用等等,尤其是移动与各个民生领域的结合以及流量增长等重点受益领域。

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